Seedcamp привлек 320 млн долларов: стратегия фонда по выходу на рынок США и инвестиции в стартапы

Структура привлечённого капитала

$320 млн разделены между двумя инструментами:

1. Seedcamp VII — $220 млн. Инвестиции на ранней стадии. Первый чек — ок. $1 млн на компанию. Целевой диапазон: 100–120 стартапов. Follow-on в последующих раундах.

2. Select — $100 млн. Фонд для повторных инвестиций в портфельные компании на стадии роста. Чек — $3–5 млн. Фокус на Series B и позднее.

Общий объём активов под управлением (AUM) — $1 млрд.

Портфель и инвестиционная стратегия

В портфеле Seedcamp — более 550 компаний, из них 12 единорогов. Предыдущие инвестиции включают Revolut, Wise, UiPath, Hopin, Synthesia, Pleo, Fluidstack.

Ограничения по секторам:

• Капиталоёмкие бизнесы (мобильность, маркетплейсы) исключены.

• Приоритет — коммерчески управляемые модели с быстрым выходом на выручку.

• Инвестиции на стадии pre-product, pre-revenue, pre-traction допускаются.

Управляющий партнёр Решма Сохони: «Мы подключаем фаундеров к узлам, которые создают связи».

Ограниченные партнёры

Среди LP Fund VII:

• British Business Bank

• HarbourVest

• Schroders

• Sofina

• 80 фаундеров портфельных компаний (инвестиции как бизнес-ангелы)

Практика для ниши

Решение Seedcamp — индикатор двух тенденций.

Первое. Европейские ранние фонды масштабируются в сторону США. Для фаундеров из СНГ это означает: конкуренция за чеки Seedcamp VII сужается до проектов, имеющих или планирующих присутствие на американском рынке.

Второе. Двойная структура (VII + Select) позволяет фонду удерживать компанию на всех стадиях — от первого миллиона до Series B. Для основателей это фактор, влияющий на структуру владения и переговорные позиции в последующих раундах.

Что отслеживать:

• Сделки Seedcamp VII в Европе в ближайшие 6–12 месяцев — география, секторы, средний размер чека.

• Рост команды в Сан-Франциско как сигнал о приоритете deal flow из Кремниевой долины.

• Типичные условия follow-on в Select — антиразводнение, ликвидационные преференции.

Для российских стартапов, рассматривающих привлечение зарубежного капитала: Seedcamp традиционно инвестирует в юрисдикции с прозрачной правовой базой. Выход на американский рынок для фонда означает усиление due diligence по структуре собственности.